*ST华菱（000932.SZ）最近迎来戏剧性一幕，拟置入的金融资产出现亏损，而主营的声测管现货业务却持续回暖，最终公司选择了终止重组。

　　更加意外地是，公司近期发布的业绩预告显示，预计今年上半年实现净利润11至13亿元，这也创下公司上市以来的最好成绩。

　　在2016年低基数、大宗商品价格维持高位的双重作用下，周期性行业今年二季度盈利能力继续提升，只是部分行业受成本、产品比价关系表现得更加明显。

　　21世纪经济报道对7月份发布的业绩预告统计发现，声测管现货、煤炭、有色、化工和水泥五大强周期行业利润平均增幅下限达到369.5%，虽然一些“好学生”提前抢跑拉高了行业平均增速，但是周期股的“确定性”增长已无悬念。

　　“房地产、基建投资的减弱，以及资金面收紧后，对大宗商品的驱动力也会相应减弱，所以下半年很难出现系统性上涨”，中大期货首席经济学家景川7月11日指出，但是部分供需关系配合的品种，则会迎来结构性行情。

　　周期规律叠加环保检查

　　面临估值不断抬升的家电、白酒行业，市场开始将目光转向了同样具备“确定性”的强周期行业，对此资金近期更是迅速达成了共识。

　　“之前钢铁股异动，我就选了八一钢铁（600581.SH），主要是因为它螺纹钢产量占比较高，同时属于区域性龙头、具备‘一带一路’的题材。”成都一位兼做股票、期货的私募人士近期向记者表示。

　　不过，他并未等到上车机会，八一钢铁本月在短短6个交易日的时间里，股价便已上涨了39.23%。

　　虽然截至7月11日八一钢铁尚未发布业绩预告，但是钢铁业的增长已经十分确定。统计数据显示，7月以来披露的5家上市钢企，平均净利润增速下限达到236%，其中三钢闽光等3家公司盈利跨入10亿元级别。

　　对于钢企二季度盈利高于一季度，行业内早有预判，这主要是受益于铁矿石等原料的糟糕表现，以及相对坚挺的钢价影响。